Глава 7 · §4.4

Скоринг с учётом бенчмарка, а не «голая» доходность

Чтобы «я купил один горячий кусок рынка» не выглядело как навык

Лига с бенчмарком не должна вознаграждать пассивный дрейф рынка или очевидный секторальный дрейф.

Каждый участник на регистрации выбирает бенчмарк из утверждённого списка. Его результат после этого меряется относительно:

Так «я купил один горячий кусок рынка» перестаёт выглядеть как настоящий активный навык.

+16% +8% 0% -8% -16% ДОХОДНОСТЬ Н1 Н2 Н3 Н4 Н5 Н6 Н7 Н8 Н9 Энергетика -3% EM-индекс -1% Облигации +2% S&P 500 +5% Сектор +8% выбранный бенчмарк Стратегия +12% участник edge Скор = превышение над выбранным бенчмарком после секторального матчинга. Бенчмарки бывают и в плюсе, и в минусе — у рынка нет дефолтного направления.
Рынок не всегда растёт. Скор меряется как остаточный edge, а не голая доходность.
← Назад: Лестница капитала Все главы Далее: Альфа как остаток →